建設部50號令后建筑咨詢(xún)行業(yè)（造價(jià)行業(yè)）企業(yè)整合分析
一、什么樣的企業(yè)會(huì )有跨界進(jìn)入造價(jià)行業(yè)的想法。
1、建筑行業(yè)外的企業(yè)（或人）為什么要控制一個(gè)造價(jià)咨詢(xún)企業(yè)：50號令后對資本進(jìn)入造價(jià)行業(yè)打開(kāi)了大門(mén)，可是建設行業(yè)外的資本或資本代理人為什么要控制一個(gè)造價(jià)企業(yè)呢，看好這個(gè)行業(yè)，是有利可圖的生意總是題中之意，可是建設行業(yè)外的企業(yè)如無(wú)特別淵源，看到的只是行業(yè)的血海競爭，項目僧多粥少，沒(méi)有長(cháng)期打算或長(cháng)期穩定的項目資源，僅僅短期商業(yè)行為，誰(shuí)又會(huì )費這個(gè)神控制管理一個(gè)企業(yè)，行業(yè)內有的是愿意合作掛名的單位。
1.1建筑行業(yè)外的企業(yè)（或人）有長(cháng)期穩定的項目資源，但僅通過(guò)人脈來(lái)維系長(cháng)期穩定的項目資源，目前越來(lái)越困難，僅憑人脈就去控制一家造價(jià)企業(yè)，短期行為，除成功打劫了現有市場(chǎng)的項目外，不重視管理，質(zhì)量控制，除了對目前造價(jià)行業(yè)內的企業(yè)心理添堵，沒(méi)有長(cháng)期威脅。人脈并不安全。
1.2建筑行業(yè)外的企業(yè)有長(cháng)期穩定的項目資源，不外乎各自領(lǐng)域內的央企，國有企業(yè)，上市公司，社會(huì )金融機構，投資公司等。這類(lèi)企業(yè)多設置有“審計/稽查/風(fēng)控/基建”類(lèi)部門(mén)，人數普遍不多，從企業(yè)成本角度，跨界控制一個(gè)大型造價(jià)企業(yè)，承擔控制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本及風(fēng)險并不劃算，自己控制的造價(jià)企業(yè)為自己的項目進(jìn)行造價(jià)服務(wù)，獨立性也受質(zhì)疑。
綜上，潛在希望進(jìn)入造價(jià)行業(yè)的企業(yè)基本來(lái)自建筑行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。
二、建筑行業(yè)企業(yè)整合的政策基礎
1、建筑行業(yè)企業(yè)，財稅類(lèi)中介機構股東資格及法人股管理規定收集整理匯總如下：
企業(yè)類(lèi)型 | 股東專(zhuān)業(yè)資格要求 | 法人股上限 | 涉及法規 |
勘察設計企業(yè) | 無(wú)（除事務(wù)所資質(zhì)合伙人為3名一建外） | 100% | 建市[2013]9號、建設部工程設計資質(zhì)標準 |
施工企業(yè) | 無(wú) | 100% | 建市[2014]159號 |
招標代理企業(yè) | 無(wú) | 100% | 國發(fā)〔2017〕46號 |
工程造價(jià)企業(yè) | 無(wú) | 100% | 建設部50號令 |
會(huì )計師事務(wù)所 | CPA，資產(chǎn)評估師，造價(jià)師，稅務(wù)師 | 0 | 《會(huì )計師事務(wù)所執業(yè)許可和監督管理辦法》（財政部令第89號） |
資產(chǎn)評估公司 | 資產(chǎn)評估師 | 0 | 財評字[1999]118號 |
房地產(chǎn)評估公司 | 房產(chǎn)評估師 | 40% | 房地產(chǎn)估價(jià)機構管理辦法（建設部令142號） |
土地評估公司 | 土地估價(jià)師 | 33.3% | 國土資源部《土地估價(jià)中介機構管理辦法》2006年1月1日起實(shí)施 |
稅務(wù)師事務(wù)所 | CPA，稅務(wù)師，律師 | 50% | 國稅總局2017年第13號 |
*建市規【2019】12號工程設計綜合資質(zhì)的企業(yè)，行業(yè)甲級資質(zhì)、建筑工程專(zhuān)業(yè)甲級資質(zhì)，滿(mǎn)足人員條件，準予施工總承包（專(zhuān)業(yè)承包）一級資質(zhì)。具有一級及以上施工總承包資質(zhì)的單位可以直接申請相應類(lèi)別的工程設計甲級資質(zhì)。
2綜上，建筑行業(yè)的所有資質(zhì)已完全可以通過(guò)資本進(jìn)行收購并控制。但如上表所示行業(yè)外咨詢(xún)企業(yè)想跨過(guò)行業(yè)壁壘進(jìn)入建筑行業(yè)，受到《公司登記管理若干問(wèn)題》（國家工商總局，1998年1月7日）第二十一條限制，此條文規定“會(huì )計師事務(wù)所、審計事務(wù)所、律師事務(wù)所和資產(chǎn)評估機構不得作為投資主體向其他行業(yè)投資設立公司”，雖2006年后已廢止，但行業(yè)實(shí)例來(lái)看，從會(huì )計師事務(wù)所，房地產(chǎn)評估公司。土地評估公司，稅務(wù)師事務(wù)所發(fā)起收購操作空間不大，律師事務(wù)所直接在《律師法》中規定不得對外投資，因此有雄心的投資主體形成一個(gè)超級咨詢(xún)機構還需要時(shí)日。
三、整合發(fā)起收購方更看重標的公司的那些價(jià)值。
綜上，判斷建筑行業(yè)內各專(zhuān)業(yè)企業(yè)互相之間的整合將成為今后一段時(shí)間的主要事件。
1、建筑行業(yè)內不同專(zhuān)業(yè)企業(yè)間收購：全咨企業(yè)的政策準備已經(jīng)完成，一家企業(yè)擁有建設咨詢(xún)行業(yè)的全部資質(zhì)已經(jīng)沒(méi)有障礙。對發(fā)起收購方通過(guò)收購獲得跨專(zhuān)業(yè)的頂級資質(zhì)是首選，既然已經(jīng)通過(guò)收購，誰(shuí)還有耐心收購一個(gè)次級資質(zhì)后花寶貴的時(shí)間進(jìn)行培育，在操作中如果碰到又有頂級資質(zhì)又有較大規模的標的則是上佳。推測行業(yè)中原已擁有各專(zhuān)業(yè)線(xiàn)的國有設計院類(lèi)集團公司會(huì )傾向內部整合形成一個(gè)全資質(zhì)公司。因為所有制形式，國有企業(yè)間整合成功率會(huì )更高。
2、建筑行業(yè)內同專(zhuān)業(yè)企業(yè)間整合：則變得有趣，資質(zhì)在目前情況下已經(jīng)弱化，分析發(fā)起收購方動(dòng)能，不外乎增大企業(yè)規模，補全自身的專(zhuān)業(yè)業(yè)績(jì)短板，形成更大網(wǎng)絡(luò )3項。其中專(zhuān)業(yè)門(mén)類(lèi)的業(yè)績(jì)會(huì )變成一個(gè)非常重要的考量因素，一個(gè)較大規模的企業(yè)自然有專(zhuān)業(yè)業(yè)績(jì)積累，但是一個(gè)普通規模的企業(yè)但具有較少見(jiàn)建筑門(mén)類(lèi)豐富業(yè)績(jì)吸引力則更強。在看的見(jiàn)的未來(lái)，越來(lái)越多的企業(yè)大型化，平臺化，招標競爭中的業(yè)績(jì)壁壘將凸顯。上述擁有特殊門(mén)類(lèi)豐富業(yè)績(jì)的中小企業(yè)將成為“香餑餑”。當然兩個(gè)體量龐大的企業(yè)的合并總會(huì )震動(dòng)行業(yè)。
3、目前建筑咨詢(xún)行業(yè)的整合案例公開(kāi)可查資料不多，在新三板上市的企業(yè)間有零星發(fā)生，總體回顧，未有超過(guò)1億元的收購對價(jià)的案例。整個(gè)行業(yè)估值相對其他行業(yè)收購案例讓人汗顏。這也反過(guò)來(lái)說(shuō)明建筑咨詢(xún)行業(yè)的整合在新政下隨時(shí)會(huì )發(fā)生。
（版權所有，轉載請注明出處）
上海大華工程造價(jià)咨詢(xún)有限公司政策研究中心
2020.6.8
